كيف أقرأ القوائم المالية لشركة يتم تداول أسهمها بالبورصة ؟

Photo by Meta Al

بالتأكيد وخلال السطور القادمة ، سنساعدك في " فيمتو مانى Femtomoney " على فهم كيفية قراءة القوائم المالية لشركة يتم تداول أسهمها في البورصة ...

هذا القوائم المالية والتى تعتبر بمثابة لغة الأعمال، وفهمها يمكّنك من تقييم صحة الشركة وأدائها المالي. إليك الخطوات الأساسية :

1. تحديد القوائم المالية الرئيسية :

عادةً ما تنشر الشركات المساهمة أربع قوائم مالية رئيسية بشكل دوري (ربع سنوي وسنوي):

• قائمة الدخل (Income Statement): تُظهر هذه القائمة إيرادات الشركة ومصروفاتها وأرباحها أو خسائرها خلال فترة زمنية محددة. تساعدك في فهم قدرة الشركة على تحقيق الأرباح.

• قائمة المركز المالي (Balance Sheet) : تُعرف أيضًا بالميزانية العمومية، وتقدم لقطة للوضع المالي للشركة في لحظة معينة. تعرض أصول الشركة (ما تملكه)، وخصومها (ما تدين به)، وحقوق الملكية (صافي قيمة الشركة).

• قائمة التدفقات النقدية (Cash Flow Statement) : توضح حركة النقد داخل وخارج الشركة خلال فترة زمنية محددة. تقسم التدفقات النقدية إلى ثلاثة أنشطة رئيسية: التشغيلية، والاستثمارية، والتمويلية. تساعدك في تقييم قدرة الشركة على توليد النقد وإدارة التزاماتها.

• قائمة التغيرات في حقوق الملكية (Statement of Changes in Equity) : توضح التغيرات التي طرأت على حقوق الملكية خلال فترة زمنية معينة، مثل الأرباح المحتجزة وتوزيعات الأرباح وزيادات رأس المال.

2. فهم بنود كل قائمة:

لكل قائمة مالية بنود رئيسية تحتاج إلى فهمها:

• قائمة الدخل:

  • الإيرادات (Revenue) : الأموال التي تجنيها الشركة من عملياتها الرئيسية.
  • تكلفة الإيرادات (Cost of Revenue) : التكاليف المباشرة المرتبطة بإنتاج السلع أو الخدمات المباعة.
  • مجمل الربح (Gross Profit) : الإيرادات مطروحًا منها تكلفة الإيرادات.
  • المصروفات التشغيلية (Operating Expenses) : تكاليف إدارة الأعمال غير المرتبطة بشكل مباشر بالإنتاج (مثل الرواتب والإيجار والتسويق).
  • الربح التشغيلي (Operating Income) : مجمل الربح مطروحًا منه المصروفات التشغيلية.
  • الإيرادات والمصروفات غير التشغيلية (Non-Operating Income/Expenses) : بنود مثل إيرادات الفوائد أو خسائر بيع الأصول.
  • الربح قبل الضرائب (Income Before Taxes) : الربح التشغيلي بالإضافة إلى/ناقص الإيرادات والمصروفات غير التشغيلية.
  • صافي الربح (Net Income) : الربح قبل الضرائب مطروحًا منه ضرائب الدخل. غالبًا ما يشار إليه بـ "الخلاصة النهائية".

• قائمة المركز المالي:

  • الأصول (Assets):
    • الأصول المتداولة (Current Assets): أصول يمكن تحويلها إلى نقد خلال عام واحد (مثل النقد والمخزون وحسابات القبض).
    • الأصول غير المتداولة (Non-Current Assets): أصول ذات منفعة طويلة الأجل (مثل الممتلكات والآلات والمعدات والاستثمارات طويلة الأجل والأصول غير الملموسة).
  • الخصوم (Liabilities):
    • الخصوم المتداولة (Current Liabilities): التزامات مستحقة الدفع خلال عام واحد (مثل الحسابات الدائنة والقروض قصيرة الأجل).
    • الخصوم غير المتداولة (Non-Current Liabilities): التزامات مستحقة الدفع بعد أكثر من عام واحد (مثل القروض طويلة الأجل والسندات).
  • حقوق الملكية (Equity): تمثل حصة المالكين في الشركة (مثل رأس المال والأرباح المحتجزة). المعادلة الأساسية للمركز المالي هي: الأصول = الخصوم + حقوق الملكية.

• قائمة التدفقات النقدية:

• التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية (Cash Flow from Operating Activities) : النقد الناتج عن أو المستخدم في الأنشطة التجارية الرئيسية للشركة.

• التدفقات النقدية من الأنشطة الاستثمارية (Cash Flow from Investing Activities) : النقد الناتج عن أو المستخدم في شراء وبيع الأصول طويلة الأجل (مثل الممتلكات والآلات والمعدات).

• التدفقات النقدية من الأنشطة التمويلية (Cash Flow from Financing Activities) : النقد الناتج عن أو المستخدم في أنشطة التمويل (مثل إصدار الأسهم والسندات ودفع توزيعات الأرباح وسداد القروض).

3. تحليل النسب المالية :

تساعدك النسب المالية في تقييم أداء الشركة ووضعها المالي من خلال مقارنة بنود مختلفة في القوائم المالية. تشمل بعض النسب الهامة:

• نسب السيولة (Liquidity Ratios): تقيس قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل (مثل نسبة التداول ونسبة السيولة السريعة).
• نسب الربحية (Profitability Ratios) : تقيس قدرة الشركة على تحقيق الأرباح (مثل هامش الربح الإجمالي وهامش الربح الصافي والعائد على حقوق الملكية).
• نسب المديونية (Solvency Ratios) : تقيس قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها طويلة الأجل ومستوى ديونها (مثل نسبة الدين إلى حقوق الملكية).
• نسب الكفاءة (Efficiency Ratios): تقيس مدى كفاءة الشركة في استخدام أصولها (مثل معدل دوران المخزون ومعدل دوران الأصول).

4. مقارنة البيانات وتحليل الاتجاهات :

• المقارنة مع الفترات السابقة : انظر إلى القوائم المالية للشركة على مدى عدة فترات لIDENTIFY الاتجاهات (هل الإيرادات والأرباح في ازدياد أم تناقص؟).
•   قارن أداء الشركة مع الشركات المماثلة في نفس الصناعة لتقييم موقعها النسبي.
• المقارنة مع متوسطات الصناعة: قارن نسب الشركة مع متوسطات الصناعة للحصول على فهم أوسع لأدائها.

5. قراءة الإيضاحات المرفقة بالقوائم المالية:

تحتوي القوائم المالية عادةً على إيضاحات (footnotes) تقدم معلومات إضافية وتفاصيل حول السياسات المحاسبية والافتراضات الهامة والأحداث الطارئة. هذه الإيضاحات ضرورية لفهم كامل للقوائم المالية.

6. الانتباه إلى تقرير مراجع الحسابات:

يتم فحص القوائم المالية للشركات المساهمة عادةً بواسطة مراجع حسابات خارجي مستقل. يقدم تقرير المراجع رأيًا حول مدى عدالة تمثيل القوائم المالية للوضع المالي وأداء الشركة.

نصائح إضافية عليك ألا تنساها :

• ابدأ بالقوائم الرئيسية وحاول فهم العلاقة بينها.
• ركز على البنود الأكثر أهمية لتقييم أداء الشركة في صناعتها.
• لا تعتمد على رقم واحد فقط؛ حلل مجموعة من النسب والمؤشرات.
• ضع في اعتبارك الظروف الاقتصادية والصناعية التي تعمل فيها الشركة.
• إذا كنت مبتدئًا، قد يكون من المفيد البدء بتحليل شركات بسيطة نسبيًا.
• استشر مصادر تعليمية إضافية أو متخصصين ماليين إذا لزم الأمر.

قراءة القوائم المالية مهارة تتطور مع الممارسة. كلما تعمقت أكثر في تحليل الشركات المختلفة، كلما أصبحت أكثر كفاءة في فهم المعلومات المالية واستخلاص رؤى قيمة لاتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة. بالتوفيق!